[美股](QYLD) 是一檔在美國納斯達克交易所上市的ETF

同樣是「期權收益策略主動型ETF」的介紹!

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) 是一檔在美國納斯達克交易所上市的ETF，旨在為投資者提供穩定的月配息收入，同時降低投資主要美國指數的風險。以下是對QYLD的簡要介紹：

基本資料

• 全名：Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
• 代號：QYLD
• 成立日期：2013年12月11日
• 追蹤指數：CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2 Index
• 管理費用：0.6%
• 資產規模：約80億美元（截至2023年數據，具體規模可能隨市場變化）
• 配息頻率：每月

投資策略

QYLD採用**掩護性買權（Covered Call）**策略，運作方式如下：

1. 持有股票：購買納斯達克100指數（Nasdaq 100 Index）的成分股，涵蓋科技、消費品、醫療等領域的大型成長型企業。
2. 賣出買權：每月賣出納斯達克100指數的價平（at-the-money）買權選擇權（NDX），收取權利金。
3. 分配收益：將部分權利金收益分配給ETF持有人，作為月配息。

這種策略類似「收租」模式，通過權利金創造穩定的現金流，但犧牲了部分股價上漲的潛力。

持股特色

• 產業分布：以科技股為主（約50%以上），如蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）等，其餘包括消費品、醫療等。
• 持股風格：主要投資於美國大型成長型企業，約75%為巨型或大型公司。
• 波動性：相較於純粹的納斯達克100指數ETF（如QQQ），QYLD的波動性較低，標準差約9.48（5年數據），適合追求穩定的投資者。

優點

• 高殖利率：年化配息率約10-12%（扣除30%美國預扣稅後仍具吸引力）(在台灣買會退稅)。
• 每月配息：提供穩定現金流，適合需要固定收入的投資者（如退休人士）。
• 抗跌性：在市場下跌時，因權利金收入的緩衝，跌幅通常小於純指數ETF。
• 流動性佳：月均交易量高，買賣價差小。

缺點

• 犧牲成長潛力：因賣出買權，當市場大幅上漲時，報酬不如納斯達克100指數ETF（如QQQ）。
• 稅務考量：美國對外國投資者預扣30%股息稅，需自行申請退稅以降低影響。
• 追蹤誤差：長期追蹤誤差可能較大，尤其在3-5年期間，可能影響績效。
• 費用較高：0.6%的管理費高於一般指數型ETF。

與QQQ的比較

• QYLD：專注於高配息，適合追求現金流的投資者，但資本增值有限。
• QQQ：追蹤納斯達克100指數，配息較少，但長期股價成長潛力更大，適合追求資本增值的投資者。
• 報酬差異：歷史數據顯示，QQQ在多頭市場的總報酬（含股價增長）高於QYLD，但QYLD在盤整或熊市中表現更穩定。

適合投資者

• 希望每月穩定現金流的投資者。
• 偏好低波動、保守型策略的人士。
• 願意犧牲成長潛力以換取高配息的投資者。

近期表現（截至2025年4月14日）

• 當前股價：16.445美元
• 一年範圍：14.475美元（低點）至18.89美元（高點）
• 過去一年表現：2024年4月至2025年4月，股價從17.41美元下降至16.445美元，顯示近期市場波動影響。
• 配息殖利率：歷史數據顯示月配息率約0.43%-1.08%，年化約10.27%（扣稅前），點此參考配息記錄。
• 退稅 : 年化約10.27%（扣稅前）→但退稅後仍是10.27%。

注意事項

• 市場環境：在高通膨或升息環境下，科技股可能承壓，影響QYLD表現。相較之下，價值股導向的Covered Call ETF（如XYLD）可能更具吸引力。
• 風險：雖然抗跌性較強，但仍可能因市場大幅下跌或追蹤誤差而影響報酬。
• 投資建議：投資前需明確目標，若追求長期成長，應搭配其他成長型資產；若專注現金流，QYLD是不錯選擇。